南腔北調丨破產的矽谷銀行可以取錢 美國排雷成功了嗎？

文/上江南

美國時間3月12日晚，美國財政部長耶倫、美聯儲主席鮑威爾、聯邦存款保險公司主席格倫伯格針對矽谷銀行暴雷提出了處理方案的聯合聲明：從3月13日周一開始，矽谷銀行的儲戶可以使用他們所有的錢，可以自由支配，與矽谷銀行決策錯誤的損失不會由納稅人和儲戶承擔。但股東和某些債權人將不受保護，銀行的高級管理人員已經被免職。處理的資金來源於美聯儲，受此利好消息，美國納斯達克指數、標普指數均漲超1%。矽谷銀行13日重新營業。

這顆堪比當年雷曼債券的雷這麼容易被美國排掉了嗎？美聯儲、財政部、聯邦存款保險公司12日晚上的聲明中還提到，為了防止危機蔓延，將紐約的簽名銀行（Signature Bank）關閉，有紐約金融服務部門接管。這家銀行是美國最大的加密貨幣銀行，在美國排名第29，截止2022年底，存款886億美元。美聯儲、財政部快速為矽谷銀行、簽名銀行止血，可以擋得住後續那十幾家可能會步入矽谷銀行後塵的美國銀行嗎？

華爾街已經血盆大口已開　準備大賺一筆

上周甚至更早時間，幾大華爾街投行的對沖基金部門已經針對很多美國銀行建立了巨大的空頭倉位，包括：First Republic Bank、Signature Bank（已關閉，被接管）、Zions Bancorporation、 Truist Financial Corp 、KeyCorp等上市銀行，筆者認為：當天矽谷銀行暴跌，與華爾街投行巨額做空關係巨大，再次顯露出華爾街屢次借政治和經濟事件，合法趁火打劫上市公司的猙獰面目，華爾街大行們都要藉機大賺一筆的血盆大口已經張開，不賺到足夠的錢，不會停口。就算美聯儲和財政部提供了暫時止血方案，依然擋不住他們賺錢的動力。

過去幾年，華爾街大行在前任總統川普「美國優先」政策及現任總統拜登及美聯儲為了壓低通脹，連續暴力加息等的無意幫助下，華爾街成功擺脫了醜聞，華爾街六大巨頭淨賺近1萬億美元，聯想2011年前，持續2個月的佔領華爾街運動，讓華爾街成為「眾矢之的」，大家一起發出了拆分「大而不能倒」華爾街大行的口號，兩者對比，加深了我們對資本主義賺錢的本質和賺錢的能力和方式的認知，「利益面前無兄弟」就是華爾街真實的寫照。

3月13日美國股市開盤前，西部銀行再跌20%，上周2個交易日已經跌超30%，First Republic Bank盤前進一步跌60%，歐洲也沒有倖免，斯托克歐洲銀行指數下跌接近6%，為一年來最大跌幅，歐洲最大的銀行集團之一意大利裕信銀行在米蘭的股票市場跌4.9%後宣布停牌，瑞士第二大銀行瑞士信貸銀行一度下跌超10%，瑞士信貸銀行也是華爾街大行之一，看來血雨腥風已經開始，被華爾街巨額下注空單的銀行如何避免破產的命運只有美國政府和天知道了。

擠提風波會延續到其他銀行　這顆雷依然在

美國監管文件顯示，儲戶希望在1天內提取420億美元，這種擠提，別說矽谷銀行，就算華爾街或者世界上最大的銀行，誰也擋不住，銀行擠兌導資金枯竭，必然導致破產。目前很多銀行的主要利潤來源之一是息差，為了多賺錢，銀行將儲戶的錢貸給企業或者購買收益高的投資產品或者收益更高的衍生品。這是美國很多銀行的通用做法，無可非議。

2020年3月，美聯儲為了應對疫情衝擊，印出了天量的美元，無限量量化寬鬆，直升機式的撒幣導致市場流動性氾濫。2022年3月開始收緊，宣布開始加息，接連暴力累計加息450個基點，導致美債收益率飆升。那麼以前在流動性寬鬆的情況下購買的美債資產價格出現大幅下滑，開始出現虧損。美國很多金融機構成本收益倒掛，必然導致流動性危機，說美聯儲是導致矽谷銀行破產的「元兇」之一是不為過的。

現在，美元市場利息已經到了歷史性的4.5%，銀行購買的產品巨額虧損，機構投資者紛紛贖回投資的產品，轉回到銀行存款，以賺取3%以上的穩定息差，機構贖回產品，矽谷銀行缺乏流動資金，無錢給予贖回，因此矽谷銀行只能賣掉210億美元的證券產品，虧損了18億美元，為了抵消損失，矽谷銀行計劃向私募股權公司（PE）或者向投資人發行股份等籌集22.5億美元，以解決公司流動性危機。一般情況下，銀行不會虧損賣資產，除非遇到非常困難的情況，流動性危機和華爾街的大額空頭導致了矽谷銀行破產，被美國聯邦存款保險公司直接接管。

美國財政部長耶倫開始講話是市場調節，財政部不介入，僅僅過了一天，畫風翻轉，提供支持。美國政府或許看到了事情的嚴重程度，一個矽谷銀行事件處理不好會引發世界金融危機。

如果不快速阻止矽谷銀行暴雷的蔓延，一定會火燒連營，甚至危及到美國華爾街銀行的未來、導致硅谷數千家創科企業破產關門、員工失業或者將SPAC這種上市方式徹底終結。美聯儲、財政部等三方的輸血止血，短期看不會讓暴雷危機蔓延，筆者認為：美國政府如果不從根本上審視下暴力加息是否可以繼續的問題，誰也不敢保證下一個「矽谷銀行」何時暴雷。

矽谷銀行們流動性危機處理不好　會導致世界金融危機

美聯儲暴力加息是矽谷銀行破產的「元兇」之一，當然，美聯儲加息的主要理由，是為了壓制通貨膨脹，降低國民的壓力，利用美元的超霸權地位，無可非議，這樣可以對許多國家進行割羊毛式的洗劫，世界各地的美元紛紛從回流到美國，連美國盟友日本、韓國、歐盟也未能倖免。

筆者認為：矽谷銀行以及其他銀行的流動性危機不能解除的話，首先會引發美國股市中金融股暴跌，蔓延至其他領域上市公司暴跌；傳導到其他國家，引發全球金融動盪和危機；

美國對我國實施了多輪的制裁，被制裁的中國企業達到600多家，通過傳媒釋放「毀滅台灣」的惡毒計劃，擼起袖子準備對付中國的時候，結果矽谷銀行暴雷，破產倒閉，美國後院起火，給了我們繼續優化發展，做好自己國家事情的時間和空間，給我們是否繼續拋售美元債券指明了方向，也給世界上其他國家提出了警示，這是包括筆者在內的很多人發自內心的「開心」。

高盛的經濟學家Jan Hatzius表示：他們不再預計美聯儲將在3月22日的會議上加息，理由是「銀行體系近期面臨壓力」。他們修訂了以前的加息預計：對3月之後的加息存在不確定性，他們此前預計是，美聯儲維持在5月到7月各加25個基點，終端利率在5.25-5.5%之間。如果按照高盛的估計，傳媒名單裏的那十幾家銀行甚至歐洲的銀行還會繼續因流動性危機而破產。