【點新聞報道】4月12日盤後，國務院發布《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》（以下簡稱《意見》）。這次出台的意見共9個部分，是資本市場第三個「國九條」。《意見》深入貫徹習近平總書記關於資本市場的重要指示精神，落實中央金融工作會議部署，是繼2004年、2014年兩個「國九條」之後，國務院再次出台的資本市場指導性文件。
《意見》提及，未來5年，我國要基本形成資本市場高質量發展的總體框架。投資者保護的制度機制更加完善。上市公司質量和結構明顯優化，證券基金期貨機構實力和服務能力持續增強。資本市場監管能力和有效性大幅提高。資本市場良好生態加快形成。
到2035年，基本建成具有高度適應性、競爭力、普惠性的資本市場，投資者合法權益得到更加有效的保護。投融資結構趨於合理，上市公司質量顯著提高，一流投資銀行和投資機構建設取得明顯進展。資本市場監管體制機制更加完備。
到本世紀中葉，資本市場治理體系和治理能力現代化水平進一步提高，建成與金融強國相匹配的高質量資本市場。
《意見》主要內容有，嚴把發行上市准入關。提高主板、創業板上市標準，完善科創板科創屬性評價標準。擴大對在審企業及相關中介機構現場檢查覆蓋面。將上市前突擊「清倉式」分紅等情形納入發行上市負面清單。
從嚴監管分拆上市。嚴格再融資審核把關。強化新股發行詢價定價配售各環節監管，整治高價超募、抱團壓價等市場亂象。嚴厲打擊違規代持、以異常價格突擊入股、利益輸送等行為。嚴格上市公司持續監管。嚴肅整治財務造假、資金佔用等重點領域違法違規行為。
出台上市公司減持管理辦法，對不同類型股東分類施策。嚴格規範大股東尤其是控股股東、實際控制人減持，按照實質重於形式的原則堅決防範各類繞道減持。責令違規主體購回違規減持股份並上繳價差。對多年未分紅或分紅比例偏低的公司，限制大股東減持、實施風險警示。增強分紅穩定性、持續性和可預期性，推動一年多次分紅、預分紅、春節前分紅。研究將上市公司市值管理納入企業內外部考核評價體系。引導上市公司回購股份後依法註銷。
加大退市監管力度。進一步嚴格強制退市標準。進一步暢通多元退市渠道。進一步削減「殼」資源價值。進一步強化退市監管。
加強證券基金機構監管，推動行業回歸本源、做優做強。完善對衍生品、融資融券等重點業務的監管制度。支持頭部機構通過併購重組、組織創新等方式提升核心競爭力，鼓勵中小機構差異化發展、特色化經營。完善與經營績效、業務性質、貢獻水平、合規風控、社會文化相適應的證券基金行業薪酬管理制度。堅決糾治拜金主義、奢靡享樂、急功近利、「炫富」等不良風氣。
加強交易監管，增強資本市場內在穩定性。促進市場平穩運行。強化股市風險綜合研判。加強戰略性力量儲備和穩定機制建設。出台程序化交易監管規定，加強對高頻量化交易監管。將重大經濟或非經濟政策對資本市場的影響評估內容納入宏觀政策取向一致性評估框架，建立重大政策信息發布協調機制。
大力推動中長期資金入市，持續壯大長期投資力量。大力發展權益類公募基金，大幅提升權益類基金佔比。建立交易型開放式指數基金（ETF）快速審批通道，推動指數化投資發展。穩步降低公募基金行業綜合費率，研究規範基金經理薪酬制度。提升企業年金、個人養老金投資靈活度。鼓勵銀行理財和信託資金積極參與資本市場，提升權益投資規模。
進一步全面深化改革開放，更好服務高質量發展。加大對符合國家產業政策導向、突破關鍵核心技術企業的股債融資支持。加大併購重組改革力度，多措並舉活躍併購重組市場。健全上市公司可持續信息披露制度。穩慎有序發展期貨和衍生品市場。
推動形成促進資本市場高質量發展的合力。推動修訂證券投資基金法。出台上市公司監督管理條例，修訂證券公司監督管理條例。加大對證券期貨違法犯罪的聯合打擊力度。健全線索發現、舉報獎勵等機制。推動出台背信損害上市公司利益罪的司法解釋、內幕交易和操縱市場等民事賠償的司法解釋，以及打擊挪用私募基金資金、背信運用受託財產等犯罪行為的司法文件。建立央地和跨部門監管數據信息共享機制。壓實地方政府在提高上市公司質量以及化解處置債券違約、私募機構風險等方面的責任。從嚴從緊完善離職人員管理，整治「影子股東」、不當入股、政商「旋轉門」、「逃逸式辭職」等問題。
（點新聞記者毛麗娟報道）
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