【點新聞報道】香港商業地產和住宅按揭市場疲弱，空置率持續高企，給銀行業帶來挑戰。惠譽(Fitch)信貸評級主管Dan Martin接受本地傳媒訪問時指，「雖然目前整體香港銀行都獲得高的信貸評級，但當商業地產貸款質素進一步惡化，個別銀行評級會有下降風險。」
相關數據顯示，香港甲級商廈空置率由疫情前的低於7%左右上升至去年底的16%水平，同時指標寫字樓差餉租值較高位累跌25.3%，是亞洲區跌幅最大地區之一。這意味着發展商的收入減少，同時抵押品價值也相應下降。
對於香港銀行而言，這些變化無疑帶來了一定的資產質素風險。評級機構惠譽（Fitch） 指出，這主要由兩方面因素導致：首先是周期性因素。高息環境令發展商的還款壓力大增，收入受到擠壓。這直接影響了發展商的償貸能力，拖累了銀行在房地產行業的貸款質素。其次是結構性因素。在家工作等新工作模式的興起，導致寫字樓的空置率上升，租金收入減少。這些長期影響發展商的收入來源，最終也會影響銀行的貸款質量。
以恒生銀行為例，惠譽曾在今年初發報告提到，其資產質素評分展望已降至「負面」，如果商業房地產貸款質素急速惡化，恒生銀行保持現有整體評級的能力會較弱。目前，惠譽給予恒生的評級為「AA-」，展望為「穩定」，屬於香港銀行中較高評級。
已公布上半年業績的大型香港銀行股中，恒生和東亞銀行都表示，有本港地產商相關貸款質素轉差，當中包括抵押品估值下跌，導致撥備金額增加。Dan Martin指出，根據經驗，銀行為應對相關風險，會對商業房地產貸款持更審慎態度，對該板塊的貸款佔比料將持續下降。
實際上，香港銀行業今年上半年總貸款已下跌3.9%，港銀減少發展商貸款佔比，意味着該行業獲融資的難度增加。惠譽統計顯示，港銀的商業地產貸款佔比，已由疫情前的6.6%，降至去年底的6.2%。
儘管商業房地產相關風險上升，在住宅按揭業務方面，由於失業率低和貸款成數健康，預計不會對銀行造成太大衝擊。Dan Martin預計香港銀行的盈利能力仍將保持穩健，暫時不會以減派息作為應對措施。Dan表示，過去兩年港元利率急升，按揭息率大幅上調，但至今未見按揭不良貸款明顯惡化；同時，考慮到香港失業率低，銀行按揭貸款成數(LTV)續處於50%至60%的健康水平，各項因素都有助保持資產質素穩健，估計對香港銀行的衝擊不大。金管局數據顯示，今年上半年按揭貸款拖欠比率僅為0.1%。
市場正憧憬著美聯儲減息，Dan認為，如果美國減息令港元利率下降，有助發展商紓緩還款壓力，亦令供樓成本減輕，但在家工作等結構性問題持續，預計減息對商業房地產貸款質素的幫助有限。
（點新聞記者葉紫翎報道）
收藏
取消收藏
分享
