在風雲變幻的全球金融市場中，虛擬資產以其獨特的魅力和巨大的潛力，正逐漸成為投資者關注的焦點。近期，隨着特朗普再度入主白宮、美聯儲降息政策的實施以及港交所對虛擬資產市場的積極布局，虛擬資產市場迎來了前所未有的發展機遇與挑戰。 香港大學經管學院副院長高平陽教授指出，面對美聯儲降息周期的開啟，投資者需要重新審視各類資產的定價邏輯。傳統金融資產如港股、A股以及貴金屬市場，在寬鬆貨幣政策的推動下，或將迎來新的上漲機遇。 與此同時，虛擬資產市場以其獨特的屬性和巨大的升值潛力，正吸引着越來越多投資者的目光。正如HashKey Group首席分析師丁肇飛所言，虛擬資產作為一個新興資產，它其實與傳統的資產關聯度也不是很高，很多人都認為它是除銀行體系之外的另類資產，與銀行體系完全不掛鈎。這一特性使得虛擬資產在市場波動中展現出獨特的吸引力，成為投資者尋求多元化配置的重要選擇。

在剛剛過去的「超級周」裏，全球市場的目光聚焦於美國大選、美聯儲議息結果以及中國內地的經濟政策動態。 特朗普的再次當選，無疑為美國經濟帶來了新的變數。哈佛大學訪問學者、金融專家胡定核指出，特朗普強調市場自由與效率，其政策核心在於減稅和低利率。其政策有望降低美國商品和服務的價格，刺激經濟增長。但對中國而言，特朗普關稅等方面的政策，或對我國創新產業發展產生不利影響。 值得注意的是，特朗普勝選，對全球降息預期亦造成影響。上周，美聯儲宣布降息25基點，但其實已經有不少華爾街投行下調對美聯儲明年降息的押注。著名經濟學家、華夏新供給經濟學研究院創始院長賈康表示，短期來看，美聯儲降息節奏可能會被放慢，甚至「按兵不動」。

深圳市近期正式發布《促進創業投資高品質發展行動方案》，全國首創提出發展「大膽資本」。同時，《行動方案》指出，到2026年，進一步強化深圳多層次資本市場和創業投資優勢，成為聯通港澳的創新資本集聚地和耐心資本、大膽資本發展高地。 清華大學公共管理學院副教授高宇寧表示，深圳此次的嘗試對於國有資本改革具有重要的探索意義，可能為下一階段特別是「十五五」時期的國有資本改革提供有價值的經驗。 《行動方案》明確指出要發展「大膽資本」，支持國資基金大膽試錯。高宇寧進一步指出，這對整體構建投資容錯和盡職免責機制是一種積極的引導。

2024年美國大選日漸臨近，大選結果將直接決定中美經貿關係的走向,亦對中國出海企業發展帶來影響。三諾生物傳感股份有限公司副總經理蔡建文接受《點市成金》訪問時表示，這將對在中國生產並銷往美國的企業產生較大影響。 蔡建文指出，出海企業需要考慮地緣政治對企業的影響。他建議出海企業採用產銷一體化模式，以應對各種挑戰。 美國是全球最大的醫療市場，且老齡化趨勢明顯，這為中國企業進軍美國醫療市場提供了機遇。然而，蔡建文表示，如何在創新、成本控制以及應對政策變化之間找到平衡，是中國企業需要解決的問題。他強調，企業應察覺醫療政策的變化，並靈活調整策略。 此外，中國企業在「走出去」的過程中，還需要解決如何適應本地文化、法律框架等問題。蔡建文提到，三諾生物在進軍美國市場時，非常注重創新，並努力掌握美國本土的法律框架及市場特點。 同時，蔡建文亦強調，企業應尊重本地文化，以更好地融入當地市場。

行政長官李家超於10月16日發表任內第三份施政報告，提出一系列措施，其中包括構建國際黃金交易中心，以及有關助力人民幣國際化、優化證券市場等內容。

港股與A股市場在經歷了國慶假期後的首個交易周，較大幅度回落，而A股則在上周中經歷了近期最大幅度的回調。 國家發改委、財政部先後召開新聞發布會，其中，財政部部長藍佛安12日表示，將在近期推出一攬子政策舉措，主要包括加力支持地方化解政府債務風險、發行特別國債等。 針對市場的沖高回落，北京元大投資有限公司創始人兼總裁、知名投資人任麗必表示，市場波動受多種因素影響，不能簡單地將此歸咎於政策力度未及預期。 談及此前內地公布的「增量政策」，任麗必認為體現了政府對經濟新問題的積極應對，為經濟持續向好提供了有力支持。 對於近期推出的一系列政策，著名經濟學家宋清輝指出，政策力度空前，預期效果積極，然而，他強調政策起效亦需要時間。宋清輝進一步指出，現階段市場存在過熱問題，利好政策雖然增強了投資者信心，但投資者也應關注化解地方債風險等問題。 此外，有觀點認為，目前市場是「政策市」。對此，財經評論員郭施亮表示，A股目前並不完全是「政策市」，而是資金主導的市場。 郭施亮進一步指出，接下來的財政政策與貨幣政策環境已發生改變，央行已從貨幣方面發力，A股形成政策環境與財政政策共同發力的局面，股市環境有望進一步延長。

內地此前宣布的各項重磅政策正在快速落實，國慶黃金周期間，港股連連創出高位。不過，恒生指數今日開盤跌1.08%，科技指數跌1.73%，盤中恒指更是大跌逾7%（截至上午10:45數據）。

中國央行重磅政策出台，港、A兩市近期反應熱烈，其中滬指上周創出了四年多以來的最大單日漲幅。知名專業人士李大霄表示，此次刺激措施並非短期行為，而是旨在推動整個股市走出反轉行情。政策組合拳的效果 遠超市場預期，為股市帶來了積極的變化。 人大重陽金融研究院高級研究員、中國股市政策專家董少鵬指出，多項措施將為資本市場提供更多的流動性，有助於股市進入轉折期。然而，他也強調，修復失衡的市場需要一個過程，市場無法短期內實現完全逆轉。

在上周的貨幣政策會議上，美聯儲宣布將聯邦基金利率下調50個基點，美聯儲主席鮑威爾表示，此次降息是一個「強有力的行動」，及時應對了當前的經濟形勢，而非滯後反應。 歷史上，幾乎每輪降息周期，都伴隨着美國經濟衰退。然而，中國社會科學院金融所研究員郭寒冰認為，降息並不一定直接意味着美國經濟將陷入衰退。她進一步表示，降息將引發資本流動和匯率變動，美聯儲可能會持續降息以應對當前的經濟挑戰。 值得注意的是，歐洲央行在9月12日亦宣布降息。對此，郭寒冰認為，各國央行紛紛跟進降息，旨在避免本國貨幣過度升值。她提到，全球央行的這些行動主要是對經濟放緩和通脹壓力的全面應對。

在上周三舉行的美國總統大選第二場辯論中，現任美國副總統、民主黨總統候選人哈里斯與特朗普的首次電視辯論吸引了全球目光。這場持續90分鐘的辯論中，雙方就多個議題展開了激烈交鋒。

彭博社引述知情人士消息稱，內地正在考慮進一步下調存量房貸利率，並允許規模高達38萬億元人民幣的存量房貸進行轉按揭操作。這一政策若落地，將是中國自全球金融危機以來首次允許「轉按揭」操作。

美聯儲主席鮑威爾早前在傑克遜霍爾年會上「鴿派」發言，他對於美國通脹回落至2%目標的信心增強，以及市場對於降息預期的持續升溫，正悄然改變着全球經濟的風向標。 目前，9月降息25基點幾乎已經是一種市場共識，而更有預期認為9月的降息幅度會達到50基點。鮑威爾本人則說，降息的時機和步伐將取決於數據、前景以及風險的平衡。儘管目前降息似已成定局，然而，北京元大投資有限公司創始人兼總裁、知名投資人任麗必表示，極端情況下，仍有可能「不降反加」。 華金證券研究所所長助理、首席宏觀及金融地產分析師秦泰則認為，降息時機仍取決於未來數據。 談及降息可能對相關板塊帶來的影響，任麗必指出，在當前背景下，降息有利樓市復甦。同時，降息帶來的流動性增加有利金融業，亦一定程度上能夠促進消費。

新一份《施政報告》即將在10月發表，7月中旬以來，有關2024年施政報告的公眾諮詢工作正有序開展。本期節目，香港經濟學家、絲路智谷研究院院長梁海明分享了粵港澳大灣區的產業結構及富豪行業分布問題，以及提出對施政報告的期待和建議。 梁海明指出，根據他們團隊的相關調研數據，粵港澳大灣區傳統行業的富豪數量確實佔據多數，這反映了傳統行業如房地產、製造業等在該地區的深厚基礎和經濟中的重要地位。同時，他亦強調，富豪所在領域並不能完全代表大灣區的整體產業結構。 他進一步表示，大灣區的產業結構實際上是多元化的，涵蓋了先進製造業、高新技術產業、現代服務業等多個領域。這些領域的發展同樣對大灣區經濟做出了重要貢獻。 在談到大灣區內地城市及香港的富豪多來自房地產行業時，梁海明認為這確實受到了歷史遺留因素的影響。香港地少人多的現狀，以及政府控制土地供應、低稅制吸引投資者等因素，這些都導致了房地產成為投資的主要方向，並促使許多家庭通過房地產增值實現財富積累。

俄烏危機和中東危機為近年來全球最受關注的兩大地緣政治事件。談及最近俄烏和中東局勢，北京大學國際關係學院教授、北京大學美國研究中心主任王勇表示，地緣政治局勢緊張，與美國大選、美國的對外政策與相關。 談及下半年地緣政治方面的發展或變化，著名經濟學家宋清輝表示，「灰犀牛」「黑天鵝」事件或激增，地區衝突亦可能外溢到國際。王勇表示，目前，中東及俄烏衝突均看不到解決跡象，同時，朝鮮半島局勢亦可能出現變化。 對於美國在本輪地緣政治風險中所充當的角色。宋清輝認為，美國希望保持軍事情報外交關係同時，維持對中東影響力。 對於本輪地緣政治的變動與中國的關聯，中國人民大學國際關係學院教授王義桅指出，猶太資本推動「去中國全球化」。他還提到，俄烏衝突帶來能源和通貨膨脹問題。在地緣政治不確定性加劇的局面中，宋清輝認為，中國應發揮領導作用，加強區域經濟合作。

日本日經225指數上周經歷了自1987年以來的單日最大跌幅，這一行情迅速波及全球股市，引發了廣泛的關注和討論。關於日本股市此次暴跌的原因，市場普遍認為，日本央行的意外加息是重要導火索。